חברות הביטוח: ב-2005 נגבו דמי ניהול בסך של כ-1.3 מיליארד ₪

התשואה ברוטו שהשיגו חברות הביטוח הינה 14.92%, כ-2% יותר מאשר קופות הגמל. דמי הניהול הממוצעים שנגבו ע"י חברות הביטוח הינם בשיעור של 2.42% - כמעט 2% יותר מאשר של קופות הגמל  
 
בחודש דצמבר הושגה תשואה נומינלית ברוטו בשיעור של 0.91% בפוליסות משתתפות ברווחים לעומת החודש המקביל אשתקד בו הושגה תשואה נומינלית ברוטו בשיעור של 1.95%. התשואה המצטברת הממוצעת ברוטו מתחילת השנה הסתכמה ב-14.92%, לעומת התקופה המקבילה אשתקד בה נרשמה תשואה של 9.61%.
 
סך נכסי ההשקעה בחודש דצמבר עמדו על כ-71.1 מיליארד ₪. נכסי חברות הביטוח המשתתפים ברווחים הניבו בחודש דצמבר רווחי השקעות ברוטו בסך כ-583.7 מיליון ₪, ומתחילת השנה כ-8.2 מיליארד ₪.
 
שיעור דמי הניהול שנגבו מהמבוטחים בגין רווחי ההשקעה בחודש דצמבר היה 0.19% ומתחילת השנה היה 2.42%. ובסכומים בגין דצמבר 2005 סך של  122.5 מיליון ₪ בלבד, ומתחילת השנה סך של 1.3 מיליארד ₪.
 
התשואה ברוטו שהשיגו חברות הביטוח הינה 14.92%, כ-2% יותר מאשר קופות הגמל. עם זאת, דמי הניהול הממוצעים שנגבו על ידי חברות הביטוח הינם בשיעור של 2.42% גם הם כמעט 2% יותר מאשר של קופות הגמל, למעשה, שיעור דמי הניהול שנגבו על ידי חברות הביטוח הינו פי 4 מאשר שיעור דמי הניהול שנגבו על ידי קופות הגמל. סך דמי הניהול שנגבו התקרב ל-1.3 מיליארד ₪, אך במעט מסך דמי הניהול שנגבו על ידי קופות הגמל, חשוב לזכור שסך הכספים המנוהלים על ידי קופות הגמל גדול בהרבה מסך נכסי החיסכון המנוהלים במסלול משתתף ברווחים בחברות הביטוח- 237 מיליארד ₪ בקופות הגמל, לעומת 71 מיליארד ₪ בחברות ביטוח במסלול משתתף ברווחים.
  
כאשר בוחנים את דמי הניהול שנגבו על ידי הגופים הפרטיים המנהלים את קופות הגמל בשיעור של 1.49%, הפערים מצטמצמים לעומת דמי הניהול שנגבו על ידי חברות הביטוח (2.42%).
 
המגן השיגה את התשואה הגבוהה ביותר בחודש דצמבר, בשיעור של 1.47%, ובהתאם לכך גבתה שיעור דמי הניהול בשיעור של 0.28. המגן השיגה מתחילת השנה את התשואה המצטברת הגבוהה ביותר בשיעור של 15.56%. ביטוח ישיר השיגה את התשואה הנמוכה ביותר בחודש דצמבר, תשואה שלילית בשיעור של 0.01%-, החברה גבתה דמי ניהול קבועים בשיעור של 0.13%. התשואה המצטברת של ביטוח ישיר מתחילת השנה היא הנמוכה ביותר ועומדת על 8.72%.
 
בשנת 2005 קיים שינוי בדפוסי ההשקעה של חברות הביטוח. אם עד סוף שנת 2004 השקעה המרבית הייתה באג"ח ממשלתיות, הרי בשנת 2005 אפשר לזהות שלושה אפיקי השקעה מרכזיים- אג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרני ומניות, 3 אפיקים אלו ריכזו כמעט 80% מסך נכסי ההשקעה בדומה לשנת 2004, אך כאמור הרכב ההשקעה השתנה.
 
שיעור ההשקעה באג"ח ממשלתיות ירד במהלך השנה מ-38% בשנת 2004 ל-26% בשנת 2005, קיטון בשיעור ההשקעה של 31%. מנגד עלה שיעור ההשקעה באג"ח קונצרני מ-19% בשנת 2004 ל-26% בשנת 2005, גידול בשיעור ההשקעה של 39%. כתוצאה מכך, שיעור ההשקעה הממוצע באג"ח ממשלתיות ובאג"ח קונצרני השתווה בשנת 2005 ושיעורן היה כ-26%. חברת מנורה השקיעה את השיעור הגבוה ביותר באג"ח הקונצרני בשנת 2005 כ-34%, בעוד מגדל משקיעה כ-31% באג"ח ממשלתיות, השיעור הגבוה מבין חברות הביטוח (ללא ביטוח ישיר, המשקיעה כ- 72% מנכסי ההשקעה במסלול של אג"ח ממשלתיות שאינו דומה להשקעה בקרן כללית כמו שאר חברות הביטוח). שיעור ההשקעה במניות עלה מ-19% בשנת 2004 ל-25% בשנת 2005, שיעור גידול של כ- 34%.
 
גם בדפוסי ההשקעה בחו"ל אנו עדים לשינוי גדול בשנת 2005, אם בשנתיים הקודמות לא היה הבדל משמעותי בשיעורי ההשקעה בחו"ל  והם נעים סביב 10%, הרי בשנת 2005 הגיעו שיעורי ההשקעה בחו"ל ל- 15% וככל הנראה שיעורים אלו ימשיכו לצמוח גם בשנת 2006 או לפחות בתחילתה. בנוסף לשינוי בדפוסי ההשקעה בחו"ל (לעומת השקעה בארץ) יש שינוי בהרכב ההשקעה בנכסי חו"ל.
 
סכום ההשקעה בנכסי חו"ל עלה מ- 5.8 מיליארד ₪ בסוף שנת 2004 ל10.7 מיליארד ₪ בסוף שנת 2005.
אפיק ההשקעה הפופולרי ביותר בשנת 2005 היה מניות. ההשקעה במניות חו"ל גדלה בסך של מעל 2 מיליארד ₪ בשנת 2005 והגיעה לשיעור של כ-35% מסך ההשקעה בחו"ל, לעומת שנת 2004 בה היה שיעור ההשקעה 29% בלבד. מנגד אפשר לזהות ירידה בשיעור ההשקעה באג"ח ל-27% בלבד בשנת 2005, נמוך באופן משמעותי משיעור ההשקעה של 34% בשנת 2004, עם זאת עקב הגידול הכללי בהשקעות בחו"ל ניתן לזהות גידול בהשקעה גם באפיק זה בסך של כ-900 מיליון ₪. שיעור ההשקעה בקרנות נאמנות ירד במעט מ- 31% בשנת 2004 ל-28% בשנת 2005, גם באפיק זה נרשמה עלייה בסך ההשקעות בסך של 1.2 מיליארד ₪.
 
שיעור הנכסים הלא סחירים עלה בשנת 2005 לכמעט 35% בסוף השנה, לעומת שיעור של 31% בסוף שנת 2004. עיקר השינוי הינו באגרות חוב קונצרניות, המופיעות תחת תעודות התחייבויות אחרות, שיעור ההשקעה בהן עלה משיעור של 12% בסוף שנת 2004 לשיעור של 15% בסוף שנת 2005. בקבוצת הנכסים הלא סחירים אפשר לזהות גם מעבר מהשקעה בפקדונות להשקעה בהלוואות. בקבוצת הנכסים הסחירים יש מעבר מהשקעה באגרות חוב ממשלתיות להשקעה במניות ובאגרות חוב קונצרניות סחירות, המופיעות תחת השם תעודות התחייבות אחרות.