בעלי מניות של UTi נגד DSV

בעלי מניות של UTi מראים סימנים ראשונים של חוסר הסכמה בנוגע לאישור המיזוג עם חברת השילוח הדנית DSV.

בתחילת אוקטובר הגישה DSV הצעת רכישה בגובה 1.35 מיליארד דולר ל-UTi, שכללה הצעה לרכישת מניות UTi בסכום שעמד על 7.10 דולר למניה.

על פי דוח שהגישה חברת Sterling Capital Management לרשות לניירות ערך בארצות הברית – דוח שהיא חייבת להגיש במידה ויש לה למעלה מ-5% מסך בעלי המניות – נטען שבעלי המניות של UTi צריכים לדחות את הצעת הרכישה בגלל ערכה הנמוך יחסית ולעודד את DSV להגיש הצעה גבוהה יותר, במיוחד כשמדובר באחת מ-20 חברות הלוגיסטיקה המובילות בעולם.

בנוסף שלח אנאליסט בכיר מ-Sterling מכתב ליו"ר מועצת המנהלים של UTi, ובו הדגיש כי לאחר שנים של השקעות, UTi מחזיקה עתה ב"צלחת הזהב", לדבריו, של פלטפורמת IT, ביצעה רה-ארגון מרשים בצמרת הניהולית שלה והיא פעם נוספת מצליחה לצרף עסקים חדשים לפורטפוליו שלה. כל הדברים הללו, כתב, מובילים להערכה שעל DSV להגיש הצעת רכישה ראויה יותר, במיוחד בהשוואה להצעות שהוגשו לחברות מתחרות.

מתוך המכתב: "כבעל מניות UTi מזה זמן ארוך, אנו מאמינים שההצעה של DSV בגובה של 7.10 דולר למניה אינה מוערכת דיה, בלשון המעטה. לאחר שבע שנים של השקעות משמעותיות וחילופים בהנהלה, האמנו שאנו נמצאים בסוף תקופת השינויים בחברה".

הוא הוסיף, כי בעזרת קפיצות מתונות של מכירות, ל-UTi  יש את היכולת לחזור ולהציג רמות רווח לפני מס (EBITDA) של 200 מיליון דולר בשנה, כפי שהיה ב-2007, 2008 ו-2012.