אהבתם? שתפו
שיתוף בפייסבוק
שיתוף ב-X
שיתוף בלינקדאין
שיתוף באימייל
שיתוף בווטסאפ
הדפסת כתבה
האם צים תישאר בידיים ישראליות? בזמן שחברת הספנות הלאומית לשעבר נמצאת בישורת האחרונה של מיזוג עם ענקית הספנות הגרמנית האפאג-לויד (Hapag-Lloyd), הצעה חדשה ומשופרת הוגשה אתמול לדירקטוריון. כך עולה מפרסומים זרים ביממה האחרונה.
כאמור, מהמידע שפורסם עולה שאיש העסקים הישראלי חיים סקאל, יחד עם קבוצת משקיעים, הגישו הצעת רכישה במזומן בהיקף של 4.5 מיליארד דולר, גבוהה משמעותית מהעסקה הקיימת.
נציין שבעקבות הפרסומים, מניית צים זינקה ב-10% במסחר בוול סטריט, כשהמשקיעים מריחים אפשרות למלחמת מחירים על החברה.
הפרמיה: 37.5 דולר למניה
הצעת קבוצת סקאל נוקבת במחיר של 37.50 דולר למניה, המהווה פרמיה של כ-7.1% לעומת מחיר העסקה עם הפאג-לויד (35 דולר למניה).
נציין כי מעבר למחיר, הקבוצה הישראלית מנסה "ללחוץ" על הנקודות הרגישות של מקבלי ההחלטות בירושלים. הנקודה הראשית היא השליטה הישראלית המלאה, שכן הקבוצה מתחייבת להשאיר את המטה המבצעי של צים בישראל תחת שליטה מקומית. נקודה רגישה נוספת היא שימור הצי, תוך התחייבות לתפעול מלא של צי 145 האוניות של החברה. ולבסוף, ההצעה כוללת מענק לעובדים עם הבטחה לבונוס חריג של 250 מיליון דולר לעובדי צים עם השלמת העסקה.
הסטטוס מול הגרמנים: 97% תמיכה
ההצעה החדשה מגיעה בתזמון קריטי. רק בשבוע שעבר אישרו בעלי המניות של צים ברוב מוחץ של 97% את עסקת המיזוג עם הפאג-לויד בשווי 4.2 מיליארד דולר. העסקה המקורית כוללת "מנגנון היפרדות" בחסות קרן פימי, שנועד להבטיח את האינטרסים הביטחוניים של מדינת ישראל בנכסים ימיים אסטרטגיים.
כעת, על דירקטוריון צים לבחון האם ההצעה החדשה של סקאל נחשבת ל"הצעה עדיפה" המאפשרת נסיגה מההסכם עם הגרמנים, הכרוכה לרוב בתשלום דמי ביטול משמעותיים.
מניית צים במומנטום
בשוק ההון מגיבים בחיוב למאבק השליטה. המניה השלימה זינוק של כ-90% ב-12 החודשים האחרונים, וזירות המסחר הקהילתיות (כמו Stocktwits) מדווחות על סנטימנט "שורי קיצוני".
הסוחרים מעריכים כי מדינת ישראל, שמחזיקה ב"מניית הזהב" בצים, עשויה להעדיף הצעה שמשאירה את החברה תחת בעלות ישראלית מלאה, במיוחד בתקופה ביטחונית רגישה.
אורן כספי, יו״ר ועד העובדים של צים, אמר בהמשך לפניית מערכת PORT2PORT: ״אני לא יודע אם זו הצעה רצינית אבל אני שמח שמדובר בחברה ישראלית ולא בחברה עם בעלים מקטאר וסעודיה״.
עיקרי ההצעה החדשה:
| פרמטר להשוואה | עסקת האפאג-לויד (Hapag-Lloyd) | הצעת קבוצת חיים סקאל |
|---|---|---|
| שווי כולל (מזומן) | 4.2 מיליארד דולר | 4.5 מיליארד דולר |
| מחיר למניה | 35.00 דולר | 37.50 דולר |
| סטטוס שליטה ומטה | שליטה גרמנית (מניית זהב ופימי) | שליטה ישראלית מלאה ומטה בישראל |
| בונוס לעובדי צים | לא צוין | 250 מיליון דולר |
| שימור הצי (145 אוניות) | בכפוף לאסטרטגיית הקבוצה | התחייבות מלאה לשימור הצי |
| סטטוס נוכחי | מאושרת (97% תמיכה) | הצעה חדשה לבחינת הדירקטוריון |
